國網(wǎng)公布2012年第二批招標目錄,變壓器總?cè)萘吭鲩L11%,GIS間隔數(shù)增長100%,其中110kV電壓等級大幅增長:(1)變壓器招標總?cè)萘吭鲩L11%:第二批變壓器招標總?cè)萘窟_55419MVA,同比增長11%。

　　其中110kV變壓器容量達20002MVA,同比增長47%,220kV變壓器容量達26070MVA,同比增長10%。110kV增長較快,與國網(wǎng)十二五期間加大110kV及以下配網(wǎng)建設(shè)力度相符,預(yù)計后續(xù)將繼續(xù)增長。(2)GIS大幅增長100%:第二批招標GIS總量間隔數(shù)達2378間隔,數(shù)量同比增長100%;其中110kV及以下GIS為1893間隔,同比增長130%,220kVGIS間隔數(shù)為455間隔,同比增長24%;330kV為23間隔,550kV為6間隔,GIS快速增長表明替代隔離開關(guān)的趨勢在延續(xù)。(3)保護類設(shè)備:保護類設(shè)備招標共計4030套,其中110kV及以下共計2690套,占比達66%,220kV1139套,占比達28%。其中變電站智能保護占比為40%,高于第一批的36%。(4)變電站監(jiān)控系統(tǒng):此次變電站監(jiān)控招標共333套,其中110kV及以下共計255套,占比達76%,220kV73套,占比達22%;其中變電站智能監(jiān)控占比為65%,略低于第一批的70%,但總體高于去年水平。

　　電力設(shè)備行業(yè)觀點:“十二五”期間電網(wǎng)智能化仍是國網(wǎng)的投資重點,特別是智能變電站的全面推廣,其中110kV變電站約占70%。(1)繼續(xù)看好智能化設(shè)備的發(fā)展前景,二次設(shè)備行業(yè)進入壁壘高,行業(yè)競爭格局將保持穩(wěn)定,繼續(xù)推薦龍頭:國電南瑞、國電南自、四方股份;(2)一次設(shè)備推薦:平高電氣(受益特高壓GIS市場份額提升,海外市場拓展有望加快),置信電氣(受益非晶合金變壓器推廣)、思源電氣(受益110kVGIS國網(wǎng)招標中取得突破以及SVG放量增長)。(3)關(guān)注用電環(huán)節(jié):新聯(lián)電子、科大智能。

　　光伏行業(yè)變化與觀點:價格繼續(xù)下滑,德國并網(wǎng)截止日期延遲。德國光伏補貼公布細則,并網(wǎng)截止日期延遲到了6月30日和9月30日,短期利好,但中長期德國的市場將主要依靠自發(fā)自用,在自發(fā)自用的收益率還沒達到理想水平的今明兩年,德國的市場將經(jīng)歷一個比較大的調(diào)整。今年光伏的需求端仍能實現(xiàn)一定的增長,光伏行業(yè)的主要問題是產(chǎn)能擴張過快導(dǎo)致的惡性競爭,未來行業(yè)的出路是通過技術(shù)革新降低成本,進行行業(yè)洗牌,淘汰落后產(chǎn)能。多晶硅-組件-逆變器的主產(chǎn)業(yè)鏈制造業(yè)環(huán)節(jié)仍需規(guī)避,價格戰(zhàn)還遠未結(jié)束,唯一有可能出現(xiàn)投資機會的是為主產(chǎn)業(yè)鏈提供技術(shù)革新的標的。